Риск-менеджмент инвестиционного проекта

Грачевой, доктора физико-математических наук, профессора А. Турмачев директор Центра исследований инвестиционного рынка при Министерстве экономического развития и торговли РФ ; доктор экономических наук, профессор В. Эриашвили, кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор, лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники Риск-менеджмент инвестиционного проекта: Грачева, Марина Владимировна, ред. Представлены основные этапы управления риском инвестиционного проекта, известные подходы к классификации проектных рисков; качественно охарактеризованы и классифицированы инструменты управления проектными рисками. Изложены основные экономикоматематические модели управления риском инвестиционных проектов, включая методы анализа чувствительности, сценарный подход, имитационное моделирование. Рассмотрены новые подходы в проектном риск-менеджменте, аудит инвестиционных проектов, реальные опционы, методы нечеткой математики, модели на основе методов анализа иерархических систем и на основе концепции риска как ресурса.

Каталог выполненных запросов

Аудитору необходимо помнить, что субъектами инвестиционной деятельности являются граждане и юридические лица, иностранные граждане, государство. Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решения о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей.

Все субъекты инвестиционной деятельности независимо от форм собственности и хозяйствования имеют равные права по осуществлению инвестиционной деятельности.

способность проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях . Роль аудита в организации проектного анализа. Васильева, Людмила Сидоровна. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Л. С. Васильева, .

Функции аудита инвестиционных проектов, задачи и формы реализации Основная функция аудита как некоторого независимого изучения состояния коммерческой организации сводится к определению следующих параметров: Анализ или аудит рисков инвестиций. Сюда, например, можно включить такие виды контроля, как например, аудит товарных бирж и инвестиционных брокеров см. Брокер и брокерская компания: Анализ работы системы управления бизнес — моделью компании или инвестиционного фонда в различных ситуациях работы на рынке.

Выявления в структуре компании или инвестиционного проекта слабых точек, способных затруднить достижение поставленных целей. Например, уязвимость проекта с точки зрения патентного права на технологию, отсутствие хеджирования по валютным рискам или слабая диверсификация инвестиционного портфеля. Анализ эффективности работы денежных потоков. Например, из-за неоправданно высокой налоговой нагрузки, использования больших маржинальных позиций на фондовом рынке, завышенной стоимости привлекаемых кредитных ресурсов и т.

Как проводится аудит Организация инвестиционного аудита, как правило, проводится по методикам, регламентированным государственными органами для каждой из отраслей промышленности. В общем виде цели и способы проведения аудита представлены в прилагаемой таблице. Обычно каждый аудитор использует свой подход в оценке инвестиционного проекта. В качестве примера можно привести методологию аудита небольшого инвестиционного проекта:

Аудиторская экспертиза инвестиционных проектов В условиях рыночной экономики одной из важных задач аудиторской экспертизы является оценка эффективности инвестиционных проектов обновления и технического переоборудования производства с целью получения под эти проекты средств. Такие средства можно получить в форме кредитов в коммерческих банках, в инвестиционных фондах, от продажи ценных бумаг дополнительная эмиссия , отчислений от внебюджетных фондов или международных фондов поддержки.

Для обоснования эффективности финансирования необходимо составить инвестиционную программу, где четко определить цель и размер финансирования, факторы, способствующие росту прибыли, и срок окупаемости заемных средств. Успешная деятельность крупных производственных предприятий, инвестиционных компаний, фондов и других финансовых субъектов, осуществляющих активную инвестиционную политику, зависит от того, как организованы аудиторская экспертиза и отбор инвестиционных проектов.

На этом этапе аудита и принятия решений о финансировании допускается больше всего ошибок, которые потом приводят к потерям вложенных средств.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов". Савчук Владимир Павлович [email protected] Поделиться в соц. сетях.

Крылов доктор экономических наук, профессор В. Власова доктор экономических наук, профессор Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения Е- : Обобщен отечественный и зарубежный опыт организации контроля за реализацией инновационноинвестиционных проектов. Дано определение контроля за инновационно-инвестиционной деятельностью. Раскрыты особенности внутреннего контроля, сформулированы его задачи, обоснован период его проведения.

Показано содержание основных контрольных точек, в которых выявляются с целью последующего оперативного анализа и регулирования отклонения фактических показателей реализуемого инновационно-инвестиционного проекта от их проектных значений. Процесс реализации инновационных проектов нуждается в контроле, который направлен на выявление слабых мест и недостатков.

В свою очередь, устранение недостатков позволит ослабить влияние на реализацию инновационно-инвестиционных проектов негативных факторов. Даже если в инновационном проекте достигается лишь какая-то одна локальная цель, то и в этом случае цель сама по себе не является достаточным стимулом для осуществления контроля. Отсюда система контроля может сыграть решающую роль в достижении проектных показателей.

Система управления

Сущность и содержание контроля в рыночной экономике. Обоснование места контроля в системе инвестиционной деятельности. Организация аудита и внутрихозяйственного контроля инвестиционной деятельности. Особенности информационно - нормативного обеспечения аудита инвестиционного процесса. Планирование аудита инвестиционной деятельности. Методические подходы к проведению внешнего аудита инвестиционной деятельности.

Учебник Оценка Эффективности Инвестиционных Проектов Савчук оценки эффективности инвестиционных проектов // Аудит и.

Инвестору, в большинстве случаев — банку, необходимо обоснование бюджета проекта с учетом влияния неопределенностей на сметную стоимость, определяющую целесообразность дальнейшей проработки проекта. Финансово-экономическая модель формируется на основании экспертных мнений и заключений, а также на статистических данных предыдущих реализованных проектов. Конечными же целями оптимизации любого проекта являются увеличение приведенной стоимости и или снижение объемов затрат по проекту.

Достижению этих целей способствует решение трех важных задач: В рамках мероприятий по повышению эффективности инвестиционных проектов можно выделить четыре общих этапа: Определение и утверждение базового уровня бюджета проекта На первом этапе определяется тип проекта проект развития, поддерживающий и т. В части бюджета проекта этот этап предполагает оценку базового уровня расходов по бюджету, рассмотрение дополнительных изменений, не учтенных в бюджете, сбор технической документации, финансовых оценок.

По итогам этого этапа формируется актуальный остаточный бюджет, включающий в себя как собственно бюджет с разбивкой по основным статьям оборудования и работ, так и описание вновь создаваемых или модернизируемых объектов и выполняемых видов работ. Этап оценки текущей структуры проекта определения базового уровня бюджета преследует несколько целей: В подходе к определению остаточного уровня расходов можно выделить шесть шагов: В целях выполнения вышеперечисленных шагов необходимо: Проверка проекта на соответствие стратегии и разработка альтернативных концепций На этом этапе уточняется логическая структура, определяющая стоимость проекта на основе бизнес-факторов, и проверяются альтернативные концепции, которые впоследствии приоритизируются с учетом выявленных бизнес-факторов, подготавливается описание минимального и максимального наборов продуктов, которые необходимо производить в результате проекта.

Важнейший результат этапа — приоритизированный набор концепций с описанием основных параметров, таких как объем производимых товаров, ценовые показатели продуктов, основные источники сырья. Для каждой концепции также определяется общее описание технических решений без подробного описания агрегатов на основе собранной технической документации.

Ваш -адрес н.

Главная Концептуальные основы и инструменты технологического аудита Аудит представляет собой процедуру независимой оценки деятельности организации, системы, процесса, проекта, продукта и? Кроме того, аудит-контроль подразделяется на? Первый необходим главным образом для предотвращения потери ресурсов и? Второй, который часто называют финансовым [4], представляет собой проверку отчетности с?

Купить книгу «Оценка и аудит инвестиционных проектов и привлечения инвестиций в АПК» автора Татьяна Мозжерина und Елена Носырева и другие.

Такие средства можно получить в форме кредитов в коммерческих банках, в инвестиционных фондах, от продажи ценных бумаг дополнительная эмиссия , отчислений от внебюджетных фондов или международных фондов поддержки. Для обоснования эффективности финансирования необходимо составить инвестиционную программу, где четко определить цель и размер финансирования, факторы, способствующие росту прибыли, и срок окупаемости заемных средств.

Успешная деятельность крупных производственных предприятий, инвестиционных компаний, фондов и других финансовых субъектов, осуществляющих активную инвестиционную политику, зависит от того, как организованы аудиторская экспертиза и отбор инвестиционных проектов. На этом этапе аудита и принятия решений о финансировании допускается больше всего ошибок, которые потом приводят к потерям вложенных средств. Прежде всего перед руководством компании возникает вопрос выбора критериев эффективности проектов.

Среди аудиторов распространена мысль, что в процессе принятия решений методы, которые основываются на сложных математических вычислениях, позволяют выбрать оптимальный вариант. Но на самом деле это не безапелляционно. Нетсомнения в том, что аудиторы в оценке инвестиционной деятельности широко используют математические методы, так как при этом осуществляется глубокий финансовый анализ с использованием ПЭВМ.

Однако инвестиции — это чрезвычайно сложный процесс, подвергающийся воздействию многих факторов, которые не могут исчисляться только количественными величинами. Качественный характер многих факторов, имеющих определенное значение для проекта, существенно ограничивает возможность использования исключительно математических методов и усиливает роль человека в принятии решений.

Говоря другими словами, задача аудита инвестиций и отбора проектов — это в значительной степени проблема эффективности менеджмента. Оценивая проект, руководители компаний решают вопрос, соответствует ли он цели и задачам компании, насколько велик риск потерять вложенные средства.

Инвестиционный анализ: Рабочая программа дисциплины

Аудит инвестиционной деятельности в современной экономике В условиях развития рыночных отношений и расширения хозяйственных связей между организациями разных форм собственности и организационно-правовых форм особое значение имеют достоверность и точность финансовой отчетности, опираясь на которую субъект хозяйствования выбирает своего партнера, устанавливает взаимоотношения и определяет форму расчета со своими клиентами и поставщиками, решает вопрос о вложении своих средств.

Инвестиционный аудит является комплексной проверкой инвестиционных проектов. Большинство компаний, во главе которых стоят грамотные руководители, прежде чем сделать хоть какое-то вложение в малознакомую компанию, проверят, будет ли целесообразным рассматриваемое, предполагаемое вложение, смогут ли они принести прибыль в дальнейшем, и сколько времени для этого потребуется. При аудиторской проверке производят тщательный анализ учетной политики, учредительных документов, динамики формирования уставных капиталов, платежеспособности предприятия и достоверности отраженных активов и источников, формирующих их, что является крайне важным при управлении финансовыми активами.

Риск-менеджмент инвестиционного проекта: учебник / под общ. ред. Для каких целей используется аудит в инвестиционном проектировании .

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше. Как должно измениться значение ? Интерпретация этого феномена может быть проведена следующим образом. О чем говорит отрицательное значение ?

О том, что исходная инвестиция не окупается, то есть положительные денежные потоки, которые генерируются этой инвестицией не достаточны для компенсации, с учетом стоимости денег во времени, исходной суммы капитальных вложений. Вспомним, что стоимость собственного капитала компании - это доходность альтернативных вложений своего капитала, которое может сделать компания.

Финансовая оценка инвестиционного проекта